进入二十一世纪,我国的证券投资基金发展态势良好,开放式基金逐步进入大众视野,并被投资者当作重要的理财工具。2001年是我国开放式证券投资基金元年,这一年成立了我国首只开放式证券投资基金,距今已有十余年的发展历程,期间经历了我国股票市场的两次剧烈波动。据2015年1月9日中国银河证券基金研究中心发布的《2014年基金业绩榜单》显示,截止2014年12月31日,我国94家基金管理公司共发行基金1897只。其中标准型股票基金数量为420支,占基金总数量的22.25%,年平均净值增长率为25.58%。面对开放式基金如此规模的增长,研究者们纷纷加入到基金业绩评价领域,进而为我国学者创新研究指明了新的方向。基金业绩评价研究从以下四个方面着手：首先是对基金收益率与无风险收益率和市场组合利率横向比较；其次是引入风险调整收益指标后对基金业绩进行横向评价；再次是对基金业绩进行分解研究,分析其业绩是否来自于基金管理者的资产投资决策能力,通过选股、择时两方面来判断；最后是对基金业绩是否能够持续方面的分析。本文只对前三点进行了研究,这在文章创新与不足部分作了说明。由于文章所使用的实证模型是基于现代投资组合理论的,因此在文章理论论述开始部分对其进行了简单介绍,接下来对后部分实证所使用的风险调整收益指标、基金管理能力评价指标进行了解释说明。之后进入文章的实证分析部分,首先选取2009年1月1日前成立的20支标准型股票基金为研究样本,样本评价时间区间为2009年1月1日到2014年12月31日,避开了股票市场大起大落对基金业绩的影响,从而更加客观的分析在股市整理通道内基金业绩的表现。其次,通过经典的业绩分析参数模型,分别对样本基金整体业绩与分解业绩做了实证分析,得出的结论是基金在市场整理震荡时期的收益率超过了市场组合,但基金经理并不能同时具备良好的股票选择与时机选择能力。在文章的结论部分,对全文所做的理论与实证分析做出总结,并对今后业绩评价研究的方向提出了自己的建议。