随着互联网技术的发展和普及,互联网金融在我国金融市场占据了重要地位。其中P2P借贷行业凭借操作简单便捷、交易成本低等优势对商业银行的资产负债业务造成较大冲击,影响了商业银行的流动性创造能力。目前的文献多着重于研究P2P借贷模式对商业银行带来的冲击和影响,研究P2P借贷行业发展对商业银行流动性创造能力的影响较少。本文通过介绍交易成本理论和金融脱媒理论,结合P2P发展现状,分析得出P2P发展对商业银行流动性创造存在一定影响,且对不同类型银行的影响方向是不同的。并基于上述理论分析的结论,给出了三个研究假设。随后,以国内87家银行的面板数据为研究样本,商业银行单位资产流动性创造量为被解释变量,P2P借贷成交量、资产规模对数、货币供给增速、GDP增速、平均资产回报率、股权回报率和资本充足率为解释变量构建实证模型。结果表明,P2P成交总量与全国性股份商业银行和城市商业银行的流动性创造呈显著负相关,且对全国性股份商业银行的影响较大;对国有商业银行的影响呈正相关,且不显著。最后,根据上述理论分析与实证研究的结果,提出了保障P2P借贷行业健康发展以及商业银行如何应对冲击提高流动性创造能力的建议。首先,规范P2P借贷行业发展;商业银行加强长尾市场的开发、加强风险管理意识、优化借贷规模和结构、重视客户的价值创造、秉持创新理念等。最后,商业银行应积极主动与互联网金融企业展开合作,取长补短、互利共赢。