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金融自由化、经济全球化以及金融企业的混业经营使商业银行面临的风险更加多样化和复杂化,《新巴塞尔协议》也指出商业银行要度量信用风险、市场风险和操作风险。此外相关研究表明,商业银行各风险之间并不是完全独立的,风险之间存在相关性。这种相关性导致各类风险之间可能存在联动关系,一种风险的发生往往会对其他风险的发生与否和风险大小产生影响,其他风险的发生也可能会反过来再次影响该风险。总的来说,风险的多样性和相关性对银行的风险管理提出了更高的要求。因此,如何科学合理地对商业银行面临的信用风险、市场风险和操作风险进行集成度量,是我们目前需要重点关注和解决的。这一研究将有利于促进我国商业银行以及整个金融行业的稳定健康发展。目前对于商业银行集成风险度量方法的研究已经有很多,而数据搜集的困难是很多学者当前需要解决的棘手问题,且数据决定着集成风险度量的有效性。本文在此基础上,根据“风险是未来损益的不确定性”这一理论,从商业银行的财务报表中选取数据,建立风险与损益和资产之间的对应关系来度量商业银行面临的信用风险、市场风险和操作风险,并结合前人的研究方法和我国商业银行的实际情况,利用Copula函数和Va R方法构建我国商业银行集成风险度量的框架。在此基础上探讨商业银行各风险之间的分散化效应,利用财务报表数据度量商业银行风险的可行性,以及不同类型商业银行集成风险的比较,为我国商业银行实现全面风险管理提供可行的集成风险度量的操作方法。为了度量商业银行的信用风险、市场风险、操作风险以及集成风险,本文搜集了16家上市商业银行2008年—2018年的季度财务数据作为样本进行实证研究。研究结果表明:1.信用风险仍然是商业银行风险中最重要的风险,对整体风险的影响最大,操作风险所占的比重相对较小,市场风险对商业银行整体风险的影响居中,三种风险的占比比较稳定,说明商业银行总风险的构成比较稳定;2.通过Copula-Va R模型计算出的集成风险要远低于简单加总风险之和,风险分散效应在30%-40%左右,通过报表数据中总收益和总资产计算出的集成风险分散效应在30%以上,说明信用风险、市场风险和操作风险之间存在显著的风险分散效应;3.2008年-2015年国有银行的集成风险值要大于股份制银行和城商行,但是从2016年开始股份制银行的集成风险值超过了国有银行,成为商业银行中集成风险值最大的,此外总的来说股份制商业银行的集成风险与整体商业银行的集成风险值是比较接近的;4.通过Copula-Va R模型和通过报表数据中总收益和总资产计算出的集成风险比较接近,两种方法都能很好的反映出风险之间的分散效应,由此证明,利用财务报表数据可以计算出商业银行的集成风险。