现阶段上市公司直接融资主要包括公司债券、配股和增发三种方式，每种融资工具都有其各自的特点与适合的对象，上市公司应根据各自的业务发展战略、资本结构战略、融资工具的特点等方面来选择融资方式与组合。2001年中国证监会正式出台了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》及其三个配套文件，这标志着我国大力发展发展可转换债券的市场时机已经成熟。可转换债券是介于普通债券和普通股票之间的一种混合型金融衍生工具。它赋予债券持有人以下权利：在一定的时期内以约定的价格将可转换债券转换为发行人的普通股票。与其他融资方式相比，可转换债券具有融资成本低，缓解经营指标稀释速度，优化资本结构等优势。在目前阶段大力发展可转换债券不仅在微观上对上市公司开拓融资手段具有积极意义，而且在宏观上也有利于我国资本市场的稳定与发展。全文的主要内容共分四章：第一章阐述了可转换债券的基本条款，介绍了在目前阶段下发行可转换债券所应具备的条件与审核发行程序，同时分析了可转换债券与其他融资工具的比较特点；第二章介绍了国际可转换债券市场中的美国、日本、欧洲市场的特点与发展历程，并结合我国可转换债券的发展过程，存在的不足之处提出了笔者的建议；第三章笔者通过将可转换债券分解为四种有价证券的方法，进行了相关的分析，对现阶段发行可转换债券的方案设计提出了自己的看法；第四章选取了机场转债作为研究对象，运用静态分析指标，分析了其现阶段的投资价值。