股票的IPO溢价历来是学术界和实务界研究的重点，西方学者从经典金融学和行为金融学方面提出过各种解释，比较经典的有委托代理解释，赢者诅咒解释，信息传递解释的。随着行为金融学的兴起，大量文献力图从行为金融学角度对股票的IPO溢价进行解释，分析投资者情绪，主承销商声誉等对IPO溢价的影响。但是鉴于我国股市建立时间较短的现状以及我国特殊的经济体制，西方许多经典理论往往无法解释我国的IPO溢价现象。国内目前关于IPO溢价的问题主要集中于验证西方理论在我国的适用性和研究具有我国特点的IPO溢价原因，且这些研究都集中于主板和中小板市场。　　鉴于我国创业板市场开创至今仅半年的时间，大量的数据仍然不可得，因此对创业板的研究较少。本文在借鉴国内外相关文献的观点的同时结合我国创业板的客观现实，选取能够反映IPO溢价原因的因素从定性数据分析和实证方面研究我国创业板溢价的原因。在第三章通过数据收集目前65支创业板上市股票的上市市盈率、发行价、换手率等因素，并分析其与首日溢价之间的关系，在第四章运用FRISCH逐步回归法，引入上市批次等虚拟变量建立多元回归模型对创业板IPO溢价因素进行实证分析。并于最后一章就实证结果进行解释与分析，并提出相关政策建议。