中国股票市场上存在着特殊的“政策市”现象，政府发表的言论或政策信息的公告都会极大的影响到股票市场。而中国的股票市场上存在着大量的国有上市公司，这些公司或许和政府联系紧密，可能会比一般的公司享受到更多的政策性待遇或提前获取到更多的政策信息，因此这些公司的股价在面对政策性事件的提出时可能会有不同的反应。本文选取了供给侧改革这一事件的提出作为所要研究的政策信息的公告，因为中国经济目前已经进入了一个新的阶段，供给侧改革牵涉到了许多国家传统重点行业的改革，也会影响到中国未来经济的走向，因此这一事件的提出可能会给股票市场带来一定的影响。通过构建政府投资度和政府联系人两个指标来刻画上市公司与政府的联系紧密程度，将1853家A股上市公司按照政府联系紧密度的不同进行分类，利用实证分析证明了政策信息的发布不但会对中国股票市场的股价产生显著影响，而且政策事件的提出对政府联系紧密度不同的公司影响程度有所不同，政府联系度低的公司股价对政策性事件的发布更加敏感，股价波动更明显。