本文运用财务学和金融学的知识,从资本结构对实现企业价值最大化的作用入手,揭示了最优资本结构与最大企业价值之间充分但非必要的关系,并指出企业最优资本结构只有在企业价值最大化时取得.根据这一观点,通过运用折现现金流(DCF)方法、CAPM模型等金融数理分析工具,以及回归分析、Monte Carlo模拟、微分方程等方法,确定了各期的企业价值与资本结构的关系表达式,建立了企业资本结构模型.根据该模型,本文提供了一种从数值上计算企业各期最优资本结构水平的方法,并在此基础上,分析了企业该怎样通过调整来优化资本结构.该方法为非有效市场环境下的我国企业确定自身的最优资本结构状态提供了一种新的途径,为我国企业建立适合自己的资本结构模型给出了一个可行的方案.论文的各章内容分布如下:第一章主要介绍了资本结构的基本内容,并介绍了西方关于资本结构的主要理论.分析了企业资本结构与企业价值最大化的关系.第二章总结前人的研究成果,归纳出影响企业资本结构的主要因素.本章重点讨论了造成我国目前企业资本结构不合理的市场环境和制度原因.作为本论文的一个特色,本章专门分析了利率对资本结构的影响,指出利率在企业财务活动中的重要性已日益显现.第三章是本论文的一个重要部分,在前两章的分析基础上,建立了企业的资本结构模型,并进一步建立了资本结构调整模型,分析了实际中企业从当前资本结构调整到最优资本结构的影响因素.第四章介绍了企业资本结构管理的内容和意义.指出了进行资本结构管理的途径和管理的工具.并分析了在不同的经济环境下如何进行资本结构管理.第五章介绍了目前市场上常用的几种融资方式对企业资本结构的影响,重点介绍了可转债.分析了可转债的定价,可转债通过利率和改变负债比本身对企业资本结构产生影响.文章最后分析了金融市场环境对企业资本结构管理的影响,提出了政策建议.