21世纪以来,我国资本市场持续曝光上市公司财务造假丑闻,通过虚增货币资金、营业利润等方式粉饰报表,上市公司财务造假不仅损害了中小投资者和公司利益相关者的利益,也阻碍了资本市场的发展。作为资本市场的“看门人”,会计师事务所被予以厚望,但现实却是会计师事务所常常出具与实际情况不相符的审计报告,造成审计失败,这使得资本市场重新审视会计师事务所的作用。因此本文从审计失败入手,将失败归因于上市公司在内部监督、外部审计监督和政府监督三方面的多重失效。本文的目的在于通过对监督失效的原因分析,提出相对应的防范措施,进而改善公司治理、完善资本市场制度建设,完善我国监督体系建设。本文以康美药业审计失败中的多重监督失效现象为案例进行研究,梳理了内部控制缺陷的内外部影响因素、外部审计监督的作用与失效影响因素以及政府监督的作用等相关文献资料,并且从内部监督、外部审计监督、政府监督的角度分析了康美药业多重监督失效的原因。本文研究发现,康美药业在企业内部存在控制环境薄弱、风险评估不到位、控制活动存在漏洞、信息与沟通不透明等问题,导致了内部监督失效;外部审计机构存在缺乏独立性、专业胜任能力不足、审计执业环境差等问题,导致了外部审计监督失效;政府监督部门的日常监督不到位,对于财务造假的披露存在滞后性,且行政处罚的成本远低于财务造假的收益,导致了政府监督的失效,以上综合原因导致企业出现多重监督失效,本应起防范作用的监督体系未能阻止财务造假事件的发生。通过对康美药业多重监督失效案例的分析,本文针对其监督失效的原因提出了相应的防范措施。本文认为上市公司需要加强控制环境建设,重视风险评估活动,优化控制活动,及时披露信息与沟通,完善内部监督机制,外部审计机构需要提高审计独立性、提高注册会计师素质、创新审计技术方法,同时政府监督机构需要加强对审计行业的管理、加强政府监督的方式与力度。本文还认为应对多重监督失效的情形,需要完善内部控制评价方法,充分发挥媒体监督的作用,推进社会信用体系建设,建立审计师“个人信用制度”,完善上市公司“企业信用制度”,完善监督体系建设,完善法律法规,建立健全监督体系。