经典的Black-Scholes期权定价公式建立在完美市场的大量假定基础之上,而现实经济中市场显然不是完美的,如何放松Black-Scholes期权定价模型的假定就成为本论文研究的主要问题,本论文主要集中在交易成本和交易组合限制下的期权定价问题,并将允许异方差性的CEV(constant Elasticity of Variance,方差常弹性)过程纳入交易成本框架之中。论文首先给出了研究背景和选题意义、文献回顾和研究现状。然后在假定几何布朗运动的基础上,论文将交易成本下的期权定价分为局部时间方法(包括Leland方法和Boyle-Vorst方法)和全局时间方法(效用无差异方法)进行系统研究,对不同的研究方法进行了数值比较和分析,并尝试将该方法应用到中国创设权证定价问题上来。进一步,论文弱化了几何布朗运动条件,将CEV过程纳入到效用无差异的交易成本框架,给出了股价遵循CEV过程时有交易成本的期权定价方法和具体的数值算法,并用算例显示了该方法。沿着效用无差异定价的思路,在论文的第5章给出了投资组合约束下的期权定价方法,并给出了其性质。论文第6章介绍了一个简化的一般均衡模型,给出了在卖空限制下期权价格的无套利区间,并和其他方法进行了比较。论文第7章是论文总结和研究展望。总之,本文综合运用随机过程、动态规划等数学工具,以及金融学、统计学和计算机科学中的理论方法,体现了学科交叉的特点,弥补了交易成本/交易限制下期权定价理论研究与实践之间的脱节,试图得到更好的或对金融实践具有指导意义的结果,并将其应用到中国市场的权证定价问题中,以期为我国金融市场的发展提供参考意义。