21世纪的经济，既是一种知识为本的经济，又是一种金融化的经济。经济全球化的本质就是资本全球化、金融全球化，而证券市场在金融市场处于举足轻重的地位，与银行业、保险业共居于金融业的核心地位。当代的经济学家一致认为，金融业的发展对经济增长具有巨大的杠杆效应，现代科学技术与金融的有效结合，亦在实体经济中发挥了坚不可摧的推动作用，从一定程度可以说，虚拟经济是实体经济的催化剂，因此现代金融已经成为当代世界经济增长的核心动力，同样促进着经济的高速发展，因此，研究证券市场与宏观经济之间的关系具有一定的现实意义。中国股市短短20多年，历经风雨，变化反复无常，运行规律让人琢磨不透，中国股票市场与宏观经济的运行是否具有一致性关系到很多人的利益。因而，对中国股市与宏观经济关系的研究很有必要。早在100多年前道氏理论就详细地说明了股票市场与国民经济之间的关系，像美国这样成熟的资本市场中，股票市场高度市场化，股票市场与国民经济之间有着紧密的联系。股票市场晴雨表功能是本文写作的基础理论，在美国，股价指数作为宏观经济的先行指标，提前反映国民经济的运行态势，可以借鉴美国股市的发展，来研究中国股市与国民经济的关系，而在中国，股票市场化程度不够、行政干预过度、腐败现象过多等等负面因素很多，导致中国的股票市场对国民经济反映不及美国股票市场对国民经济的反映，本文通过VAR（向量自回归）模型研究了我国九个宏观经济指标之间的关系，先进行单位根检验，再对平稳的变量进行格兰杰因果检验，建立VAR模型，并检验模型的稳定性，在VAR模型的基础上用到脉冲响应函数和方差分解，全面阐释经济指标之间的相互关系和相互影响，从中找出中国股市存在的问题，并提出了相应的政策建议。