一、选题背景自2001年以来,在股市持续低迷的冲击下,我国证券公司出现了普遍的经营困难,更有个别证券公司因经营失败被重组、关闭、撤消。近几年,证券公司引发的金融风险阴影已经愈来愈重,据估计,截止到2003年12月31日,整个证券行业潜亏(实际亏损与帐面亏损之和)高达2200亿人民币,丝毫不亚于银行不良贷款的金融风险。而此时,中国证券公司在治理结构的缺陷日渐突出:外部治理机制缺位,法人治理结构缺乏规范;股东大会流于形式;董事会治理机制虚置,监事会制度欠缺。导致这种结果的原因是多方面的,但归于一点就是证券公司制衡机制严重失效,这极大地阻碍了中国证券公司的发展和证券市场的完善,使金融风险发生的可能性大大增加,不利于中国证券市场、中国金融市场乃至于中国经济的长远、健康、稳定发展。因此,本文从制衡机制的角度对我国证券公司存在的问题进行深入梳理和剖析,并借鉴国外证券公司的成功经验,试图建立我国证券公司的有效制衡机制,目的在于提高我国证券公司的治理效率,增进核心竞争力,为其改革提供一些思路和建议。二、研究方法与架构本论文以研究公司治理的制衡机制为起点,运用理论分析与实证研究相结合的方式,分析股权制衡对证券公司绩效的影响,论证了有效的制衡机制对证券公司的健康运行至关重要;并用比较分析的方法,对国际上比较成熟的制衡机制进行借鉴,针对我国证券公司存在的问题,提出了建立我国证券公司有效制衡机制的建议。本文共分为四章:第一章,对公司治理中制衡机制的相关理论作了大概回顾,说明了公司治理的实质在于建立合理有效的制衡机制,及制衡机制的内涵和证券公司建立有效制衡机制的意义所在;第二章,对国际先进的证券公司治理模式进行分析,考察了他们比较完善的制衡机制;第三章,分析了我国证券公司制衡机制的现状,并从证券公司的历史背景和股权结构两个方面,对其制衡机制失效的深层次原因进行了剖析;最后,在前几章分析基础上,提出了建立我国证券公司有效制衡机制的建议。