通货膨胀是我国宏观经济管理的重要课题之一。对通货膨胀的研究,始终是学术界的热点研究问题之一。通过广泛查阅国内外对于通货膨胀影响因素研究的相关文献,发现大多数都是从货币、需求、成本、输入性因素等分别进行研究的,也有综合多个因素进行研究,但指标选取的全面性值得商榷。基于此,本文选取涵盖货币、经济产出、成本、国际资源品价格、农产品价格、金融市场与房地产市场等层面的多个因素,采用时变参数状态空间模型,动态地研究在各轮通货膨胀周期中对通货膨胀有显著影响的因素,同时分析了各个因素在样本期内对通货膨胀影响程度的动态变化情况,这比常用的VAR、SVAR等静态模型更具有合理性,这更符合现实经济情况,对政府等有关部门进行宏观经济管理更具有参考价值。基于数据的可获得性,本文收集整理研究了我国2000年1月至2016年12月以上各层面因素对我国通货膨胀的动态影响,通过对模型反复地试验修改,并选取了模型结果相对平稳的时期进行分析,最终得出以下主要研究结果:(1)2003-2005年,通货膨胀主要是受到GDP、农产品价格、房地产市场等因素的动态影响,GDP对通货膨胀的影响最大,表现为需求拉动型通货膨胀。2006-2009年通货膨胀主要是受到汇率、农产品价格、国际农产品价格等因素的动态影响,其中汇率因素对通货膨胀的影响程度最大,表现为输入型通货膨胀。2010-2012年通货膨胀主要是受到农产品价格、汇率、国际农产品价格等因素的影响,其中受农产品价格的影响程度最大,表现为结构性通货膨胀。2013-2016年通货膨胀主要是受到农产品价格、GDP、汇率等因素的影响,其中农产品价格的影响程度最大,表现为结构性通货膨胀。(2)总体而言,2003-2016年,汇率因素、农产品价格、GDP、房地产市场因素、国际农产品价格与国际能源价格对通货膨胀有非常显著的正向动态影响,其中农产品价格的影响最大,汇率因素的影响程度次之。货币供应量在较长的时期内对通货膨胀没有直接正向动态影响,通货膨胀可能还与货币供应量的流动方向有关。工资成本因素对通货膨胀的动态影响并不明显。国际非能源价格对我国通货膨胀具有抑制作用。股票市场对通货膨胀的动态影响比较微弱,居民的财富效应并不明显。近期内农产品价格、GDP、房地产市场、国际农产品价格与汇率因素对通货膨胀的动态影响都有增大趋势。最后,本文基于时变参数状态空间模型的实证分析结论,提出了相应的宏观经济管理建议。