随着我国市场经济体制改革的深化和资本市场的快速发展,企业发生财务危机乃至破产倒闭的情形越来越多。在财务危机预警领域,国内的研究起步较晚,而且还只限于学术研究方面,其成果在企业中还很少得到应用,因此建立简洁、高效的财务危机预警模型有着重要的现实意义。本文对财务危机预警模型进行了系统地分析,构建了三个短期的,各行业通用的,实用性强、精度高的财务危机预警模型,并对三个预警模型进行了比较分析。具体内容主要包括以下四个部分:第一部分:回顾国内外关于财务危机的研究现状,据此提出了本论文的研究思路。第二部分:介绍了财务危机预警的相关理论基础。第三部分:在前两部分的基础上,提出了本文财务危机预警模型的设计方案。第四部分:模型的实证研究。本文选取了2004年我国沪深股市A股市场35家首次亏损企业和35家盈利企业为估计样本,2005年30家首次亏损企业和30家盈利企业为检验样本,采用t-1年的数据,运用Wilcoxon检验和主成分分析筛选出一致的指标后,构建了Logit回归模型、二分类线性判别模型、主成分分析模型三个预警模型,根据检验样本的检验结果发现三个模型的判别精度都在85%左右,根据两类错误概率对其进行分析比较后,得出了三个模型有其各自适用范围的结论:Logit回归模型的整体预测精度最高,适合于一些政府管理机构;二分类线性判别模型计算简便,容易理解,操作性强,对于中小投资者来说更加实用;主成分分析模型对财务危机企业的判别精度最高,但运算比较复杂,而且不能使用原始财务数据,因此比较适用于一些专业的投资咨询机构。