随着社会经济的发展以及金融市场的不断成熟,越来越多的人选择将手中的闲散资金进行投资增值。基金以其较高的收益率水平以及相对较低的风险备受投资个人及投资机构的青睐。但基金种类繁多,直观的收益率差距不大且收益率并不能够全面地表示基金的优劣。因此在选择基金进行投资的时候,运用更加科学全面的基金绩效评估方法进行综合的分析和考虑能够有助于其选择更加优质的基金产品,并有利于我国基金行业的稳定繁荣发展。基金绩效的研究方法众多,传统的基金绩效评价方法均建立在CAPM模型基础上,但是CAPM模型作为一个资产定价模型无法解释股票市场出现的众多“异象”,例如价值异象,规模异象等。本文就是在Fama-French模型的基础之上,将经典的TM、HM模型与之相结合,在影响因素的选择上,考虑了市值、账面市值比及盈利能力对基金绩效的影响,即在Fama-French三因子模型的基础上加入盈利能力因子,建立FF-TM与FF-HM模型,并进行进一步的实证研究验证其有效性,相比较传统方法而言,更具有解释性。本文从锐思金融数据库中随机挑选20只股票型开放式基金并获得其收益数据,利用spss进行回归分析。同时将新模型与原有模型进行对比分析,验证发现新模型更加适用于我国的股票型开放式基金。通过本文的实证研究可以发现我国的基金经理择股能力还有待进一步增强,并且基金市场还应形成一套更加科学合理的基金绩效评估体系。