股票价格波动的不对称性是指股票价格在波动过程中所呈现出的缓慢上涨和快速下跌的这种涨跌速度的不对称性。针对这一现象的研究对实际操作中的风险控制具有重大意义。本文以道琼斯工业平均指数的日收盘价为对象，采用逆向统计的分析方法，研究不同市场行情下的股票价格波动不对称性。为了进一步探究这种不对称现象的可能起因，本文利用多主体建模的方法，建立一个做市商机制下的、由基础值交易者和技术交易者构成的虚拟市场。模型中引入行为金融学理论，重点关注技术交易者面对预期收益和损失时不对称的风险态度。对模拟数据进行逆向统计的结果表明，这种不对称的风险态度确实能够引起股票价格波动的不对称性。整个模型在保留基本框架的情况下已被尽量简化，从而使得两种不对称性之间的因果关系十分明晰。但过度简化的模型难以重现股价收益率的波动聚集、长记忆性和尖峰胖尾等典型事实。通过合理的修改，这些典型事实最终得以重现。