金融活经济活、金融稳则经济稳。金融是服务现代经济发展的重要工具,我国金融行业围绕“五大发展理念”推动金融工具创新。明股实债作为一种新型混合性金融工具,以其丰富多元的结构和满足多方利益诉求的突出优点被广泛应用,特别是在房地产融资、PPP项目和地方政府融资等领域中。但明股实债名实不一的固有特点,客观上也造成了其税收征管的困难,产生了诸多税务处理争议。新交易形式的出现,往往意味着具有相对固定性和内容决定性的法律法规的滞后。首先,我国税法对股权投资和债权投资采用二分税务处理方式,但明股实债交易股债杂糅的固有特点使其税收属性难以区分;其次,由于对明股实债税务处理法律法规不完善,不同税种对明股实债税收属性的判定标准也有所不同;再者,因不同主体的角度和对明股实债交易的认识不同,产生了投融资双方税务处理不一致和不同税务机关的税务处理原则不统一。这些争议都严重影响了税收的确定性、一致性和公平性。对于如何解决明股实债税务处理争议,值得进行深入研究。本文主要采用文献研究法和案例分析法,从明股实债税务处理的理论和实践两方面探析明股实债的税收争议。通过理论分析明确明股实债股的定义、税务处理的理论依据和影响因素。通过现状分析发现明股实债税务处理的争议以及争议产生的原因。基于此,本文选取了“H公司与B基金明股实债交易”这一典型案例进行研究,从实务的角度辨明投融资双方和税务机关对明股实债税务处理的不同认识和争议焦点。最后,通过对国外明股实债的税收实践和我国其他混合性投资的税务处理规定进行分析,获得完善明股实债税务处理的启示,进而为解决明股实债税务处理争议提供切实可行的措施。本文的研究认为,首先,明确明股实债的税务处理原则是解决争议的前提。明股实债税务处理应当将税收法定作为主要原则,只有在出现利用明股实债交易方式避税的情况下,才应以实质课税为原则。其次,应当健全明股实债的税收法律法规。完善明股实债税收属性判定的多因素条件,在满足条件下赋予投融资双方属性认定选择权。最后,要保证不同税种间相同的属性认定标准。确保投融资双方税务处理一致、不同税务机关间税收征管标准一致。如此,才能营造一个公正合理、统一高效地明股实债税收征管环境。对完善我国税收治理体系,提高税收治理能力,维护税务机关的权威性,推进民主法治进程和促进金融市场健康发展等方面都具有积极作用。