经常账户被用来统计某国与他国之间的实际资产流动，也是国际收支平衡表最重要的部分。第二次世界大战以后，世界进入真正意义上的经济全球化时代。各个国家之间的贸易体量日益增大，资本流动也逐渐扩大。一方面，经济全球化是全球经济增长的巨大的引擎;另一方面，经济全球化同时增强了世界经济的关联性和脆弱性，2008年美国次贷危机迅速席卷全球便是最好的例证。我国从1978年改革开放以来经济一直保持高速增长，经常账户长期保持顺差，积累了大量的外汇储备。但从2014年开始，我国资本账户出现了大规模流出的现象;同时，部分资本借道经常账户出逃，造成经常账户波动剧烈。在此背景下，本文从理论和实证两个角度研究全球经济不平衡下全球各主要国家和地区经常账户变动的影响因素，并对其进行预测，为我国经常项目的调整提供政策建议。　　本文的主要研究内容如下:　　以货物贸易和服务贸易为重点，阐述了自20世纪80年代以来全球经济不平衡下全球各主要国家和地区的经常账户流动规模及特征。重点分析了我国经常账户中货物贸易与服务贸易的发展情况。本文基于国际收支平衡表的经常账户，分析了20世纪80年代以来世界上主要国家的经常账户变动的特点，分析发现大部分国家经常账户与资本账户呈现一个为逆差一个为顺差，货物贸易与服务贸易呈现一个为逆差一个为顺差，且呈协整关系，这使得一个国家可以获得再平衡。我国经常账户中的货物贸易经过几十年的发展，出口结构得到不断优化，工业制品出口所占比重已经远超初级产品出口;但服务贸易相对落后，且长期保持逆差，特别是旅行项目，逆差不断扩大，是我国近年来经常账户顺差收窄的重要原因。　　探析影响经常账户的影响因素，构建Panel-Data与Panel-VAR模型。本文总结了关于经常项目的相关理论，并通过国内外研究成果构建实证模型。通过选取发达国家与发展中国家共13个样本，建立面板模型分析研究服务贸易与货物贸易借贷方影响因素。结果显示:第一，无论是发达国家还是发展中国家，本国国内GDP增长率对货物贸易借贷方与服务贸易借贷方均有正向影响;第二，金融危机对货物贸易影响显著，而对服务贸易影响不显著;第三，CPI在发达国家货物借方中的影响显著为正，对发展中国家货物借方的影响显著为负，这是因为发达国家购买力较强且对商品的选择空间更大，当本国发生通胀时，发达国家会转而在国际上购买更加廉价的产品，发展中国家由于购买力较弱且对商品的选择空间较小，当本国发生通胀时，会挤占其在国际上的购买力。　　提出EEMD-AWNN模型并对经常账户进行预测。传统的计量模型所估计的结果虽然有较好的经济解释，但很难适应国内与国际经济结构的快速变化。单变量机器学习算法虽然能适应国内与国际经济结构的变化，但其对外生的经济变量不够敏感。基于此，本文基于TEI@I方法论的思想，首先使用经验模态分解(EEMD)将需要预测的变量进行分解，再根据经济意义加入需要的外生变量，利用自适应小波神经网络(AWNN)合成预测。预测结果显示，EEMD-AWNN能有效地捕捉原始数据的非线性模式，避免了传统计量模型相对固定的函数形式和线性假设的问题，预测精度要明显高于计量经济模型。基于此模型预测2018年和2019年的中国国际贸易收支平衡表的经常项目，研究结果显示2018到2019年，货物贸易借方增长速度将高于货物贸易贷方，旅行借方增速放缓但总量仍然非常大;2018和2019年两年，我国经常项目将继续保持顺差但顺差将有所收窄。　　选取经济金融变量，创新性地使用联立方程模型对我国经常账户进行预测并对主要经济变量做情景模拟。随着我国经常项目体量的增大与世界经济的不确定性增加，我国需要对经常账户的各种情景进行分类模拟。由于我国货物贸易借贷方与服务贸易借贷方之间有高度的联动性，故使用联立方程对其参数一同估计，并对其可能的情景进行了预测。实证结果显示，在外部经济环境发生变化时，服务贸易无论是总额还是逆差受影响程度均小于货物贸易。　　选取经济金融变量，创新性地使用SVAR模型研究银行结售汇下经常项目的影响因素。由于我国实行强制结售汇制度，经常项目各项的差额对汇率的风险敞口最终将由国有大型银行来承担。本文分析研究各因素对货物贸易、服务贸易与远期结售汇的影响。脉冲响应结果显示，国内生产总值GDP对货物贸易、服务贸易与远期结售汇有正向冲击，其影响缓慢而持久;恐慌指数VIX对货物贸易、服务贸易与远期结售汇均有负向冲击，其冲击指数影响剧烈而短暂;美元指数对对货物贸易、服务贸易与远期结售汇均有负向冲击，其冲击剧烈而持久。　　本文的主要创新与特色主要体现在以下几个方面:　　(1)本文全面系统地梳理了全球经济失衡下经常账户研究的理论发展，并基于此分析了全球经济失衡下各主要经济体经常账户的基本情况。在此基础上，利用TC指数分析了我国经常账户中各项在国际贸易中的竞争力。　　(2)本文对选取的8个发达国家与5个发展中国家分别建立Panel-Data模型，并研究不同类型国家影响货物贸易借贷方和服务贸易借贷方的因素。　　(3)基于经常账户预测的复杂性，本文提出EEMD-AWNN模型。经测算，EEMD-AWNN在预测经常账户时能有效地捕捉原始数据的非线性模式，避免了传统计量模型相对固定的函数形式和线性假设的问题，预测精度显著高于传统计量模型。　　(4)基于经常账户中各项相互影响的考量，本文创新性地对我国国际贸易收支平衡表中经常账户的货物贸易借贷方与服务贸易借贷方建立联立方程并对主要变量进行情景模拟。　　(5)本文创新性地将向量自回归(SVAR)模型应用于研究经常项目结售汇的影响因素，并利用脉冲响应分析研究各主要变量的冲击模式。