利率是金融资产的定价基准,随着经济的发展和金融自由化的深入,利率市场化是必然的趋势。我国自1996年以来就推动利率市场化,利率市场化使得存贷款利差逐步缩小,商业银行的传统业务受到冲击,特别是在我国商业银行的利息收入占比非常高的情况下,利率市场化使得商业银行息差收入收窄。随着利率市场化进程的深入,我国股份制商业银行的利率风险也进一步凸显。本文考察利率市场化背景下我国股份制商业银行的利率风险存在的主要形式,并对我国股份制商业银行目前的应对风险能力进行分析。研究了利率风险管理的基本模型,选取了5大国有股份制银行和4家发展迅速的股份制商业银行的年报和半年报数据,对9大银行进行利率敏感性分析,初步了解商业银行的利率风险,并重点考察3个月期的短期利率风险,发现股份制商业银行普遍存在巨额的短期负缺口。GARCH(广义自回归条件异方差)模型是常用的刻画波动性的模型,能有效地反映金融资产收益波动的聚类和异方差现象,因此在进行VaR实证研究时,通过用AR(2)-GARCH(1,1)模型刻画上海同业间隔夜拆借利率时间序列的聚集效应和异方差效应,准确定量地求得各银行3个月期的在险价值。结果表明我国股份制商业银行的短期利率风险值很大,特别是国有股份制商业银行。在利息收入占比高,短期利率风险也高,全面利率即将放开的背景下,股份制商业银行应该重点加强利率风险的监管,防止利率波动带来巨大损失。因此股份制商业银行要提高利率风险意识,建立高效的利率风险管理机制。