我国在上海期货交易所推出了全球第一个天然橡胶期权,这不仅有利于促进天然橡胶市场的发展,也有利于让我国在国际天然橡胶市场中争夺定价权。不管是商品市场还是金融市场,价格都是举足轻重的信息,因此期权定价问题一直是人们关注的重点。本文的研究对象就是天然橡胶期权,研究内容是对该期权进行定价。首先本文通过应用BAW模型、二叉树模型和最小二乘蒙特卡罗模拟模型这三个美式期权定价模型对天然橡胶期权进行定价研究与分析。结果显示用最小二乘蒙特卡罗模拟方法定价的效果最好。其次根据定价结果,本文对定价的误差来源和波动率与期权执行价格的关系进行研究分析。分析结果显示天然橡胶期权市场上存在波动率与执行价格呈正相关关系的波动率倾斜现象。这意味着在我国天然橡胶市场上,市场参与者更担心天然橡胶价格的上涨而不是价格的下跌。然后本文讨论了市场参与者对天然橡胶价格的预期,且根据天然橡胶期货的价格发现功能认为天然橡胶期货的价格具有均值回归的特点。所以本文基于均值回归模型进行最小二乘蒙特卡罗模拟来给天然橡胶期权定价。最后的定价结果显示该模型在进行天然橡胶期权定价时有更高的精度。由于在现有的公开文献中还没有关于天然橡胶期权的定价研究,本文的研究为市场参与主体提供了新的决策思路。