一、 论文的研究主题我国企业，特别是国有企业在整体上效益不高，活力不足，竞争力不强，这是人们已经广泛认识的现实。对于国有企业效益低下的问题，专家、学者及管理部门有关人士都在努力探求原因和相应对策，作者认为，造成我国国有企业目前困难状况的原因并非在于缺乏优秀的企业家 ,更重要的是缺乏让国企经营者充分发挥其才华的条件、土壤和气氛。要解决国企问题，必须先解决国企领导班子的建设问题 ,让大批优秀经营人才脱颖而出，让有职无能的管理者退出舞台，这关键就是要下大力气建立一种有效率的经营者的激励和约束机制 。本文的主题就是通过将目前比较成熟的激励约束理论跟我国国有企业公共产权的性质相结合，对我国当前国有企业激励约束的现状、问题进行分析研究，力图为我国国有企业经营者的有效激励约束机制提供一种具有理论和现实价值的思考框架。作者强调指出，经理股票期权可以作为解决当前国企激励不足的重要措施。并根据对多种激励约束方案的对比分析，提出了一种比较实用的模型化实施方案。二、 论文的基本思路、主要内容及观点本论文从理论和实证两个方面对国有企业经营者的激励约束问题进行了分析研究。基本思路是，首先对激励约束的相关理论进行描述和分析，并通过进一步的分析以寻求国有企业公共产权条件下激励约束问题的理论支持；然后，针对我国当前国企激励约束的现状进行分析，总结和发现问题所在，并提出比较具有可行性的解决方案和措施；最后，对问题进行实证分析，并以此验证本文所提出方案的科学性和合理性。根据这一思路，本论文由四章构成：第一章,作者对企业经营者激励约束的国内外理论，包括委托代理理论、ERG理论以及结合我国国企实际的多级委托代理理论、控制<WP=3>权悖论等理论进行了综合和评价，并提出自己的观点，力图为全文研究的国企经营者激励约束问题奠定理论基础。第一节主要是对西方激励约束理论——委托代理理论的引述和归纳，首先是对该理论的主要观点进行描述，继而分析了委托代理中代理问题的产生机理；同时还简要介绍了ERG理论的主要内容。第二节则系统论述了国有企业公共产权条件下的多级代理问题。第一级委托代理是“从初始委托人到国家权力中心的授权链”，第二级委托代理是“从国家权力中心到企业内部成员的授权链”。其中政府是联系双重体系的关键人，它既是初始委托人的代理人 ,又是最终代理人的委托人。在第二级代理中，指出了国有产权行政代理的不科学性，从而着重论述了具有实际意义的经济代理问题。之后，针对我国国有企业经济效益低下、举步维艰的现象，指出“国企控制权悖论”是导致问题产生的原因之一。第二章论述了国企经营者激励约束的问题与成因。主要是运用激励约束的理论工具对我国当前国有企业的激励约束现状进行分析，并指出了问题所在。第一节首先引用数据从总体上描述了国有企业经营者的激励和约束问题堪忧的现状，然后根据第一章的理论基础，对问题产生的原因分别从激励和约束两方面进行了分析。在激励方面，强调指出了物质激励的不足问题；在约束方面，着重指出国家股东缺位、缺乏产权约束、不够完善的市场机制和法律制度约束实施机制软化三个方面的问题。第二节，对激励约束问题的成因进行分析总结。由于人们已经认识到企业经营者激励约束问题的存在是多方面不合理因素共同作用的后果，因此作者在此没有对已经被经常提及的原因如领导者的个人素质问题、政府干预问题等多加赘述，仅就两个尚未引起足够重视的问题发表一下自己的看法：首先是复杂的国企领导体制问题，包括企业党组织、厂长（经理）和工会组织互掣肘的三驾马车，厂长（经理）与党组织的中心与核心之争，以及“新三会”与“老三会”三个方面的问题。另外是不合理的国企经营者选择管理机制问题，论述了当前国企经营者选择管理的现状及存在的诸多问题。第三章是本文的主体部分，对经营者激励约束的对策进行了探讨。第一节是对西方国家企业经营者激励约束机制的分析和借鉴，主<WP=4>要参照了美国和日本两个国家的模式。第二节主要是介绍了经理股票期权问题，作者指出，经理股票期权是目前国有企业经营者激励的有效措施。从原理、必要性、模型三个方面对经理股票期权进行了描述，尤其是模型方面，是作者总结对比了多种激励方案后，综合考虑多方面的因素提出的，认为比较具有现实操作价值。第三节是经理股票期权实施条件的分析。作者认为，任何的激励方式，只有建立在企业具有充满生机的管理制度和组织形式、充分调动经营者的积极性和创造性的基础上，才能真正发挥应有的作用。因此，条件分析也集中在制度的改进方面。主要有四个方面：“新、老三会”矛盾的解决，打破多重委托-代理链、实现委托人与代理人的合一，进一步完善国有资产管理机制，构建新的国企经营者选择管理机制。第四节主要是简要介绍了当然精神激励的主要措施，并从几个角度提出了国企经营者精神激励进行改进的思路。第五节主要是借鉴美国模式下市场约束为主的思路，提出国企经营者约束机制的几个方面：所有权监督、内部监督约束、外部法律监督、经理人市