近几年我国的资产管理规模越来越大,银行、券商、信托的资产管理规模向来都是最大的,在资产管理行业拥有不可超越的优势。但是作为券商的子公司,券商系期货公司的资产管理规模一直没有十足的竞争优势。从2011年11月起,我国18个期货公司获得开展资产管理业务的资格,此项业务的开展,为我国期货公司的发展带来了机遇。然而期货公司的资产管理业务落地至今,公司的资产管理业务一直都是以通道业务为主,资产管理计划也都是“一对一”的形式,这种模式比较单一且发展较慢。2014年12月4日《期货公司资产管理业务管理规则(试行)》发布,期货公司的“一对多”业务模式正式实施,为期货公司的发展又打开了一扇新的大门。随着资管新规的落地,我国的资产管理规模又有了质的飞跃,银行也创办了理财子公司,券商也对期货子公司进行大规模的注资,对于期货公司来说,这是一个很好的机遇。但是,期货公司的资产管理团队依然存在很多不足,甚至与私募机构相比有很大的差距。在期货公司的资产管理业务模式中,虽然进行了很久的去通道化,但是目前仍然是以通道业务为主。其次是FOF产品,FOF产品主要是投资于外部团队,配置在市场上优秀的基金团队。这些业务都属于被动投资,而非期货公司资产管理业务的核心竞争力。中国基金业协会批露了2019年第二季度券商资产管理统计数据及业务排名情况,截至6月30日,证券公司及其子公司私募资产管理业务规模12.53万亿元,大部分券商主动管理规模在逐步提升。因此,在“大资管时代”的背景下,期货公司也应该大力发展资产管理团队,实行主动投资。资产管理团队的培养,需要在各个方面做好配置。目前期货公司的资管团队多以CTA量化投资和传统主观交易为主,其次是套利交易。部分期货公司会有自己的风险管理子公司,为此来对期货公司的风险进行对冲。公司资产管理团队首先要有自己团队的核心交易策略,并且要做好严格的风险控制和合理的仓位调整。本文主要以A公司CTA量化投资产品的110个策略、13个期货品种为研究对象,分析研究CTA量化投资的策略组合优化方案和仓位调整时机。本文以风险平价模型和马科维茨的均值-方差模型为模型基础,并运用时间序列分析方法,通过不同周期的时间窗、不同的时间窗滚动方式,对风险做动态调整,研究仓位调整的最优时机。最后对两个模型以及动态调整风险水平后的收益曲线进行绩效评价,得出预期的结论。