自从公司治理理论进入人们的视野中,就一直受到广泛的关注。随着我国改革开放进程的不断深化和金融市场的不断完善,公司治理成为监管机构以及利益相关者关注的重点内容之一。完善的公司治理对企业保持稳定发展和提高竞争力具有积极的作用。对我国新兴保险市场,众多保险公司来说,具有举足轻重的作用。随着改革开放进程的不断加深,我国保险市场飞速发展,取得了巨大成就。保险需求不断扩大,保险供给逐渐增多,为寿险市场的发展创造了良好的条件。由于我国寿险市场蕴含着巨大的发展潜力,加之国家对寿险业的鼓励,我国中小寿险公司一直保持着飞速发展的势态,纷纷抢占市场份额。中小寿险公司的存在,对活跃我国保险市场,促进保险竞争,加速保险产品创新,促进我国市场经济发展,发挥着极其重要的作用,是我国保险市场的重要组成部分。2006年,保险监督管理委员会(以下简称“保监会”)基于保险公司社会影响的广泛性及其自身发展稳健性的考虑,出台了《关于规范保险公司治理结构的指导意见(试行)》,之后又出台了一系列关于公司治理的规范性文件,严格规范了保险公司治理结构,并将保险公司的公司治理作为监督管理的重要内容。至今,各中小寿险公司都已按照保监会的要求,规范了公司治理机制。然而这一系列措施能否真正对中小寿险公司的公司绩效起到积极的作用呢?基于以上考虑,本文选取我国中小寿险公司为研究对象,在总结和借鉴国内外学者研究的基础之上,从公司治理角度出发,实证研究了公司治理对我国中小寿险公司绩效的影响。试图通过实证分析,寻找我国中小寿险公司治理存在的问题,并尝试提出改进意见。在实证研究中,本文以公司治理为解释变量,选取第一大股东持股比例、前五大股东持股比例、董事会人数、独立董事比重、监事会人数、以及高管人数等指标作为公司治理的代表变量。以公司绩效为被解释变量,从评价企业财务状况与经营成果的四个方面(偿付能力、盈利能力、营运能力以及成长能力)各选取一个指标,即净资产收益率、资产负债率、总资产增长率以及退保率作为代表变量。建立多元回归模型,用六个解释变量对被解释变量分别做回归,分析解释变量对被解释变量的影响程度,进行结论分析,并尝试提出政策建议。通过分析本文发现：第一大股东持股比例与净资产收益率呈正相关关系,与资产负债率、总资产增长率和退保率呈负相关关系。前五大股东持股比例与资产负债率和退保率呈正相关关系,与净资产收益率和总资产增长率无显著相关关系。董事会人数与公司绩效的各个变量无显著相关关系。独立董事比重与净资产收益率呈正相关关系,与资产负债率和退保率呈负相关关系,与总资产增长率无显著相关关系。公司高管人数与净资产收益率、资产负债率、总资产增长率以及退保率无显著相关关系。监事会人数与净资产收益率呈正相关关系,与资产负债率、总资产增长率和退保率无显著相关关系。以上研究结论表明,我国中小寿险公司治理机关并没有充分发挥其潜在的功能,甚至存在一些问题导致对公司绩效产生负面影响。探究其原因主要由于以下几点：首先,股权结构方面,我国中小寿险公司股权集中程度过高,导致其对公司绩效存在负面影响。但是同时,中小寿险公司的大股东间表现出一定的相互制衡作用,其他股东对第一大股东能够形成一定的制约作用；其次,董事会方面,由于董事会成员的专业性和独立性不够,没有充分发挥出对公司经营的指导和监督作用,工作效率不高。独立董事制度建立时间较短,尚有不完善之处,独立董事缺乏独立性,对公司绩效的提高没有起到应有的作用。再次,监事会面临着与独立董事相同的问题,职工监事受制于执行机构和董事会缺乏独立性。股东监事则往往由股东单位指定,对保险公司的运营不甚了解,对公司绩效的提高,难以发挥有效的作用；最后,执行机构没有发挥出应有的功能,高管专业知识不足,和股东利益的协调存在问题,可能存在对公司管理权和剩余索取权的控制情况,没有发挥出对公司绩效提高的促进作用。本文提出的主要政策建议是：在优化公司治理的股权结构方面,可以通过分散股权实现公司股权结构多元化,提高其他利益相关者的地位,以及积极促进中小寿险公司改组上市等方式进行；董事会方面,可以通过保证董事会的专业性,提高独立董事的独立性,完善审查制、问责制等董事会相关规则来进行；监事会方面,可以通过增强监事会的独立性和专业性,提高监事的知识能力,对监事进行合理激励等方式进行；执行机构的方面,可以从建立健全对执行机构的约束激励机制,建立科学的选聘制度和建立竞争淘汰机制来进行本文的主要创新之处在于：第一,在我国目前保险市场发展的环境下,对保险这个较少学者涉及的领域,在总结和借鉴国内外学者的基础上对公司治理选取多指标进行分析。第二,本文从公司治理的四个机关方面,选取多种指标综合分析公司治理和公司绩效的关系。对了解我国中小寿险公司治理现状以及改善提供了帮助。本文的局限性在于：由于中小寿险公司成立时间较短,大多没有上市,对于数据的搜集,仅限于2009年保险统计年鉴中25家中小寿险公司的财务报告之上,样本容量有限,指标选取无法做到全面。其次,由于本文考虑的主要是狭义的公司治理,适当的引入了利益相关者的概念,对于广义的公司治理并未做出太多探讨。最后,受研究样本的影响,本文结果仅针对中小寿险公司,无法确定所有的保险公司是否均具有此类特征。