本文研究了构成指数的单个股票与股票指数之间在超短期内的联动性关系。本文首先从信息市场理论和信息传导假说出发论证了股票与指数超短期联动性的基础，然后使用向量自回归(VAR)模型对上证180金融指数与其最大的13支权重股间的联动关系作了实证分析。我们提供以下几点主要结论：第一，绝大多数股票价格变动均对后一周期调整指数1价格有显著的同方向影响；第二，影响的程度与股票在指数中的权重正相关，并且权重最大的两支股票的影响力大大超出其余股票；第三，股票本身价格变动有均值回归特性；第四，均值回归性导致个股对整体指数影响作用减小，并使某些大权重股票不显著；最后，大幅下跌市场中联动性明显减弱，并表现出更多无规律性。　　 本文的结论验证和补充了现有关于短期金融资产价格决定的理论，并为投资者和市场研究者们提供了建议和启发。