并购是企业进行资本扩张、优化配置资源的重要途径。近年来，以互联网类、科技类、影视传媒类、游戏类等为代表的轻资产行业不断发展壮大，并购热潮兴起，这类行业的定价多依赖于对未来盈利能力的评估，其合理性一直被广泛关注，特别是在文化企业的并购过程中，越来越多的高溢价现象出现在大众的视野中，背后成因引发人们的思考。
　　本文的研究问题是文化企业并购高溢价成因，通过文献研究法和案例研究法进行深入剖析。文章从研究背景和意义入手，对相关文献研究进行梳理归纳，为进一步深入研究奠定坚实理论基础，随后选取文化企业同行业并购案例——华录百纳并购蓝色火焰，以及跨行业并购案例——华谊兄弟并购银汉科技这两个典型案例作为分析对象，从并购动因、并购方案、估值方法、对赌协议等方面全面的展示并购过程，挖掘促使文化企业并购高溢价形成的共性因素，最后进行综合分析，得出结论。
　　研究表明:资源高附加值特性的加持、选择估值方法的驱动以及并购签订对赌协议的支撑是造成文化企业并购高溢价形成的重要因素。该结论是对以往并购高溢价成因研究的补充和完善，为今后文化企业并购活动提供了更多可借鉴经验，以期有助于日后文化企业做出更为科学理智的并购决策。