改革开放以来,我国经济已取得世界瞩目的成就,国内生产总值持续高速增长,这种利好现象的出现是诸多因素共同作用的结果,其中货币政策就扮演着重要角色,不过关于货币政策有效性问题一直都未形成统一意见,争论尚在持续,在此大环境下厘清我国货币政策问题有着重要的现实意义。本文在内生增长理论框架下构建一个包含货币的内生经济增长模型,从而实现从理论上论证货币属性的目的,也就是考察货币供给对经济增长的影响问题,数值模拟表明在稳定状态下货币供给与经济增长之间呈现倒U型关系。为了验证理论分析结果在实际经济中的适应性,我们以中国经济数据为例,运用分位数回归模型进行实证检验,实证结果不仅证明了理论分析与经济实际的一致性,也证明了货币政策效应的稳健性。也就是说,我国货币政策效应并非表现为中性或超中性,而表现为更复杂的倒U型,这就为社会计划者制定实施货币政策提供了约束准绳,应避免过犹不及现象的出现。随着世界经济一体化程度的不断加深,如果对货币政策的研究仍局限于国内范围的话,研究成果必将饱受质疑,于是研究不同国家市场之间相互依赖和影响的性质问题逐渐演变成学术界一大热点,这其中就涉及货币政策的波动效应研究。为了能够得到更具针对性的研究结论,本文将美国货币政策细化为传统货币政策和量化宽松货币政策,分别从波动效应的存在性检验和强度测算两个方面予以分析,运用虚拟变量刻画量化宽松货币政策的实施情况,并构造F统计量检测传统货币政策对我国宏观经济影响的存在问题,同时引进Gumbel Copula上尾相依系数来检测量化宽松货币政策冲击效应的存在问题。实证结果在证实理论分析合理性的同时进一步证明了我国货币政策效应的稳健性。研究表明：我国货币政策是有效的,美国货币政策对我国宏观经济产生负的波动效应,鉴于此,为了实现我国经济平稳健康发展,当前社会计划者应重点做好以下三方面工作：继续推动内需经济,加大经济结构调整力度,以增强经济系统的抗冲击能力：继续推行区间货币政策,保持政策实施连续性,以提振市场信心；继续推进正向市场操作,冲销量化宽松后遗症,以稳定市场预期。