目前,我国正处在经济发展和转型的关键时期。为了保持经济增长,加快经济结构转型,国家出台了很多政策,其中就包括“营改增”。“营改增”的主要目的是为了消除社会服务业的重复征税等问题,以保证给现代服务业等第三产业创造一个健康良好的税收环境,使其能够更好地发展壮大。证券业也是社会服务业的一部分,它的发展不仅仅关系到我国金融行业规模的扩大和长远发展,而且对整个国民经济有着深刻的影响。因此,证券业的税负水平就成了一个值得关注的问题。税收负担会直接或者间接地影响到证券公司的经营行为和经营绩效,进而影响证券业的发展,因此税负与证券业的发展必定有所联系。我国现阶段大多数学者多是针对证券市场的税制进行研究,对证券业税负的研究,尤其是实证研究相对较少。本文将主要运用理论和实证相结合的方法,来考察我国证券公司的实际税收负担水平以及税负对证券公司经营绩效的影响。本文还在此基础上,对我国证券业的税收制度的改进提出了政策建议,期望对我国证券公司的发展有所帮助。在理论分析部分,本文首先明确了企业税收负担的定义,并细致分析了企业税收负担的不同分类,确定了本文所要研究的税收负担类型。在此基础上,本文进一步分析了不同税种对证券公司的影响。通过理论部分的分析,得出以下结论：第一,本文研究的是企业税收负担,属于微观税负的范畴,应该运用微观税负计量指标。同时,本文研究的是证券公司的直接的、相对的税收负担。第二,税收和证券公司是相互影响的。本文主要研究的是税收对证券公司的影响,主要表现为：1.流转税对证券公司的影响：流转税属于间接税,它对证券公司的影响,主要体现为对证券公司的经营行为的影响。2.所得税对证券公司的影响：所得税属于直接税,它对证券公司的影响主要体现为对证券公司的经营绩效的影响。在实证分析部分,本文首先对我国证券公司现行的税收制度进行了阐述,.并认为我国证券公司现行的营业税税收制度存在名义税率偏高、税基不合理等问题。然后在此基础上,首先运用描述统计的方法,以我国19家上市证券公司2006年到2012年的财务数据作为研究对象,分析了我国证券公司的实际税收负担水平、营业税税负水平以及所得税税负水平；并将上市证券公司和银行、保险及信托等上市金融企业、上市服务企业的税负水平进行了总量对比和结构对比,细致考察我国证券公司税负所处的水平高低。在此基础上,本文还对证券公司“营改增”前后的税负变化进行了简单的预测分析,以此来验证对证券业征收增值税能否降低其实际税负水平。其次,本文以长江证券公司1994-2012年的财务数据为研究对象,运用计量回归的分析方法,考察了实际税负对我国证券公司经营绩效的影响。通过实证部分的分析,可以得出以下结论：第一,2006年到2012年,我国上市证券公司的实际税负率总体上是下降的。2008年到2012年期间,我国上市证券公司的实际税负率保持平稳：在上市金融企业中处于中间水平,略高于上市服务企业。但我国上市证券公司的实际营业税税负和名义税负大致相等,都处在5.5%左右的水平,基本每年都高于上市服务企业,平均高出1.5个百分点。第二,通过简单地测算,如果证券业实行增值税,并采用简易征收办法,其税负临界点为5.26%。若增值税税率高于5.26%,会增加证券公司的总体税负；若低于5.26%,证券公司的总体税负会有所降低。在此基础上,本文并举例说明了税率为3%的情况下,证券公司的税负水平是降低的。因此,通过“营改增”来降低上市证券公司的整体税负水平在一定程度上是可行的。第三,实际税负对上市证券公司的净利润和营业利润率都有着显著的影响。证券公司的实际税收负担水平增高,其净利润和营业利润率都将明显下降,这和理论及现实相符。并且,实际税负对净利润的影响是短期影响大于长期影响,对营业利润率的影响则是长期影响大于短期影响。文章最后在理论分析和实证分析的基础上,认为我国证券公司现行税制的优化应该从优化流转税制度入手。本文认为,我国证券公司的税制改革仍然应该坚持适度、公平、效率的三大基本原则,并从短期和长期两个方面对证券公司的税制优化提出了相关建议：第一,短期来看,主要措施有三种方式：一是降低营业税税率。建议采用逐年降低的方式,使证券公司的营业税税税率逐步降低到3%,即与建筑业、文化业相当的税率水平,保障证券公司外部环境的税负公平。二是分业务调整营业税税率。对不同的证券业务,按照收益率的不同,确定不同的税率,即在证券公司内部采用差别税率征收营业税,保障证券公司内部的税负公平。三是调整税基。在计算营业税的税基时,应该将证券公司为实现该项业务而耗费的成本及相关税费进行扣除,针对其营业收入净额征税,而不是对营业收入全额征税。第二,长期来看,为了消除证券业的重复征税问题,使证券业能够有更大更好地发展,可以对证券业实行征增值税。考虑到我国现行的增值税制度的两种计税方式,分别对我国证券业征收增值税的方法提供了以下建议：若采用简易征收办法,其税基为证券公司的营业收入(扣除代收的证券交易监管费等)；税率可以为3%。若采用一般计税方法,其税基应该为增值额。不同业务的增值额的计算方法应该有所不同,例如证券经纪业务的增值额应该为其收取的佣金(扣除其业务过程中支付的相关税费以及其代收的相关税费),而自营买卖业务的增值额应该为价差收入；税率可以选择现代服务业适用的6%,等到我国的增值税制度改革全面完成时,可以根据实际情况针对证券业的特殊性制定更加适合的税率。选用6%主要有两点原因：首先是因为我国目前增值税的税率有17%、13%、11%和6%四档税率,税率层次较多,而税率较多不利于公平和效率原则,所以我国增值税制度改革的下一目标,很大程度上是精简税率层次,因此证券业的增值税税率最好是在已有的税率档次中选择；其次是我国证券业跟现代服务业有着一定的相似程度,现代服务业改为征增值税后税率为6%,所以证券业也可以先暂时选择6%实行。总之,证券业在进行“营改增”的过程中,首先应该保持证券公司改革前后的税负不变,然后在此基础上,通过优化税基和税率等方式,进一步降低证券业的流转税税负,以达到降低证券业实际税负水平的目的。在制定证券业的税收政策时,不仅要借鉴国外先进经验,更要联系我国的现实情况,最终制定出对证券业全面征收增值税的最佳方案。本文的主要贡献在于,对我国证券公司的税收负担进行了深入性的实证研究,通过和其他行业进行对比,拓展了我国证券公司税收负担研究的广度；并通过相关数据考察了税负对证券公司发展的实际影响力。