1995～2001 年新兴市场国家频繁出现金融危机,而且危害程度也大大超过从前,使得越来越多的政府官员和学者开始关注危机问题。人们开始寻找预测危机发生的概率和时刻的方法,国内外的学者和研究机构也不断尝试,试图建立危机预警系统(EWS)模型。本文在总结国内外学者的研究成果的基础上,尝试建立一个适合中国经济特点的金融风险预警模型。中国属于新兴市场国家,但是相对于开放程度比较高的其他国家,中国有很多自己的国情特点,如:资本项目尚未开放、利率尚未实现市场化、证券市场发展还不规范、金融市场统计数据不完备等。因此,在建立中国的金融风险预警模型的时候,本文选择了少量的在金融体系中比较有代表性的预警指标展开讨论。另外,国内很多的研究主要是定性分析,使用的预警方法主要是“信号法”,本文尝试利用离散因变量模型——Logit 模型建立危机预警系统,并进一步量化各预警指标对于金融危机的预警作用。同时,本文引入ARIMA 模型对各指标进行短期预测,以改进模型的样本外预测能力。本文主要结论为:Logit 模型的拟和效果较好,宏观经济指标和微观金融机构指标对危机都有一定的警示作用。