自发现动量效应的存在后，这一效应不仅在学术领域引起了争论，在实践操作中也产生了各种不同指标的动量交易策略。在技术分析中价值线排名分析就是基于动量效应的价格动量分析，一些以基本面分析为主的投资策略也应用了动量效应。对各种不同的动量交易策略的获利性进行研究，不仅有助于推动金融理论的发展，还可以为技术分析及投资者决策服务。本文在总结国内外关于动量效应的实证研究及分析结果之后，基于中国股市的特有性质，形成了本文的理论基础。然后采集我国沪市A股数据，并按公司规模、账面市值比、动量大小进行三分位独立分组，形成动量投资组合。依次进行了排序期和持有期同时为1、3、6个月时引入公司规模因子和账面市值比因子的动量交易策略获利性研究，并对其差异进行分析。最后依据本文的实证结果探讨了其形成的原因，并指出本文的不足之处。本文通过研究上述动量交易策略发现：股票的动量交易策略在中国股票市场上具有可行性，并且公司规模因素的效果比账面市值比因子的效果在远期更加明显。为此，本文建议在采用动量交易策略时，不仅要认识到动量投资策略有其局限性，还要根据赢家组合的具体情况进行操作。实证检验的结论与市场的实际情况相符合，证明了动量效应的存在及其对技术分析的影响。