随着经济的快速发展,我国经济已步入由总量增长到结构优化的转型时期,资本错配造成经济增长效率下降的事实在现实的经济运行中比比皆是,如何优化资本配置,激发市场潜力已成为保持经济持续稳定发展的关键,然而,资本配置效率在不同的行业却有着较大的差异。因此从行业视角,探讨市场化进程对资本错配的影响有着重要的理论价值和现实意义。市场化进程是以市场需求为导向,逐步加强市场机制作用的过程；资本错配则是一种偏离帕累托最优状态的错误配置。本文通过梳理市场化进程导致资本错配的机理及纠错机制,并重点阐释要素价格理论和要素流动理论,分析指出当市场化进程不断推进时,要素价格会更加真实有效,要素流动的市场环境会更加完善,政府行政干预和扭曲的政策会减少,进而降低资本错配程度。通过采用我国35个行业的数据,测算了2000—2012年不同行业的市场化水平与资本错配指数,对市场化进程与资本错配程度之间的关系进行了研究,实证结果显示：国有经济比重越大的行业,市场化进程越缓慢,同时,我国各行业大多都存在资本错配的状况,分别表现为资本拥挤和资本稀缺,资本配置的不合理一方面造成了过多的资本投入本已产能过剩的行业里,另一方面存在一大部分行业资本需求得不到满足,产生了巨大的资金需求缺口,资本错配导致产能过剩和资本稀缺并存。因此,促进市场化进程提高市场化水平,有利于降低资本错配程度,将投资过度行业的资本迅速有效地转移到投资不足的行业,使资本配置达到最优。此外,加快产权制度改革,提高外资的比例,减少研发资本投入增加生产性资本的投入都会显著改善资本错配的状况。融资成本和行业规模在不同的行业有着不同的影响,在资本拥挤产能过剩的行业,融资成本越高、行业规模越大越有助于缓解资本错配的情形；在资本稀缺的行业,较低的融资成本和较小的行业规模反而会提高资本使用效率,改善资本错配的状况。根据理论和实证分析得出的结论,本文提出了相应的对策建议,并认为通过实行定向降准降息,完善资本要素的定价机制,来引导资金合理有序的流动；加快资本要素市场的培育,推进非国有经济的改革；规范政府职能等政策可以降低资本错配的程度。