在金融改革不断深化、利率市场化全面推进的背景下,我国商业银行依靠传统经营方式盈利的局面迎来挑战,转型问题备受关注。近十年来,商业银行理财业务的迅猛发展使得中间业务收入逐渐成为银行新的的利润增长点。但由于商业银行理财业务还处在发展的探索阶段,很多方面有待完善。因此本文对银行理财业务的运作模式进行研究,并给出合理的发展建议。本文以银行理财业务为研究对象,先对商业银行理财业务的发展情况做了分析,在此基础上按照时间顺序以层层递进的方式先后梳理了固定收益模式、银信合作模式和“资金池-资产池”模式三种模式的演变过程。分析归纳了每种运作模式的发展动因、产品设计原理、产品特点、制约因素及发展方向,并指出无论哪种模式,都有其生存的金融环境和发展平台,并没有孰优孰劣之分,它们发展的前景将由未来市场的选择来决断。最后就银行理财业务运作模式的转型问题进行分析,探索出银行理财管理计划和直接融资工具对推动银行理财业务发展过程中的作用。基于以上研究,本文提出未来的理财市场将呈现原有理财产品与银行资产管理计划并存的局面、银行资产管理计划和直接融资工具将是引导我国商业银行理财业务走上可持续发展道路的有益模式的结论。