可转换债券丰富的融资理论和多变的设计要素，对证券市场调控资金流动，优化资源配置都有着重要的意义。我国证券市场的市场化进程正在不断深入，结合企业的筹资目标和市场需求，决定适当的发行时机，设计出科学完善的可转换债券，保护投资者利益，控制市场风险和将自己的金融产品在规范透明的市场环境下展示给投资者，是发行人和投资银行研究的重要课题，也是保证金融产品质量，决定发行和转股成功并利用这一融资工具优化企业资本结构的关键。 在我国，可转换债券融资在规模和水平上都还处于起步阶段。但是，随着资本市场的培育和发展，作为一种创新金融工具，可转换债券必将有广阔的发展前景。 本论文共分五个部分进行阐述。 第一部分全面介绍了可转换债券属性、基本要素及类型。 第二部分阐述了可转换债券市场的发展历史及现状。 第三部分对我国上市公司再融资方式进行了比较分析。 第四部分对我国上市公司的财务特征与可转换债券融资动机关系进行了实证研究。 第五部分对我国上市公司可转换债券的设计发行提出了一些建议，并对我国可转换债券市场发展作了展望。