基于Alpha策略的A股投资组合选股研究

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目前,中国的股市已发展了二十多年。随着我国A股市场的发展,上市公司数量逐渐增加,如何在众多上市公司中选择出合适的投资对象越来越值得关注。本文将采用量化投资的方法分析我国A股市场的上市公司,以期找出最具价值的股票组合帮助投资者做出投资决策。  量化投资产生于在国外,以模型作为投资工具。近年来,随着我国股指期货市场的发展,量化投资在我国也发展迅速。相对其他股指期货套利而言,Alpha套利由于风险较高、收益较高受到了很多机构投资者的青睐。本文研究如何运用Alpha套利策略在A股市场选择投资组合,具有较强的现实意义和一定的指导作用。  构建出合理有用的选股模型是Alpha套利策略成功的关键。本文将重点研究Alpha套利策略中较为常用的多因子选股策略,同时将动量/反转策略中的动量作为因子对模型进行优化。构建出投资组合后,本文会试图采用不同方法以降低风险提高收益。在本文的实证部分将选出不同的投资组合并验证其有效性对其进行评价,希望可以对投资者做出投资决策带来一定的帮助。
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