对于某些能源部门、商业公司等行业,气温的变化会对其造成经济上的影响,为了对冲其面临的天气风险,气候衍生产品应运而生,并发挥了重要的作用。气候衍生品市场最早于1997年出现在美国能源公司,是目前比较前沿的衍生产品。市场快速的发展壮大,之后逐渐扩展到欧洲和日本等国。虽然这个市场仍处在初级阶段,目前的交易也不是非常活跃,但随着交易者的参与和交易量的持续增长,市场前景相当可观。关于气候期权的定价问题,文中将气候期货作为原生资产,证明经典的Black-Scholes方程如何适用于本文的定价问题。首先,我们假定期望回报率和波动率都是常数,给出了最经典的Black-Scholes方法。由于波动率为常数是非常理想的假设,所以之后引入随机波动模型,这与实际的市场交易情形更为贴切,提高模型的实用性。最后,运用Romberg外推方法对方程的解进行数值计算。