信用风险是商业银行在经营活动过程中面临的主要风险之一,加强信用风险管理对商业银行十分重要。随着中国金融业的开放,商业银行必须加强应对市场竞争的能力,开发适用的信用风险管理技术,完善风险管理体系,提高风险管理水平。 论文主要研究信用风险管理的模型和方法。在分析信用风险概念和特征的基础上,简要介绍了传统的专家评分法、单变量分析法和多变量分析法;介绍了现代信用风险管理模型,包括:J.P.摩根公司的Credit Metrics模型、KMV公司的KMV模型和CSFP的Credit Risk+模型。重点说明了KMV模型的理论来源和原理,阐明了KMV模型的计算过程和参数估值的方法。鉴于其特别适合上市公司的信用风险评价,利用上市公司数据对KMV模型进行了实证研究。选取了20家上市公司的数据,计算出股权价值波动率,然后计算违约点和权益的市场价值,最终得出违约距离,通过违约距离的对比分析信用风险。把反映我国特殊国情参数的KMV模型用于中国上市公司的实证研究中,找出了模型在我国应用过程中的主要困难,针对模型的不足提出了改进方案。最后对本文进行了总结并对下一步的工作进行了展望。 KMV模型对中国商业银行风险管理具有理论和实践的参考价值。论文对KMV模型等风险管理方法的运用进行了一定的理论和应用探讨。