与GDP挂钩的债券作为结构化金融产品的一种,在国外的发展比较迅速,但在中国市场上还没有得到肯定和应用,但它确实相对于其他普通的债券有着独有的优势。本文先从与GDP挂钩的债券的理论部分着手,介绍其特点与优势,从债券发行国或地区和投资者的角度,分析与GDP挂钩的债券的产品结构、定价机理等,探讨了与GDP挂钩的债券的理论模型,将中国市场数据带入理论模型当中,对与GDP挂钩的债券和GDP变化之间的敏感度进行分析,对比与GDP挂钩的债券与普通债券的差异。本文的主要结构是：在绪论之后,对在与GDP挂钩的债券的学术理论进行回顾。介绍了与GDP挂钩债券的优点,再通过举例子大致讲述其运作机理。从债券发行国或政府、投资者以及全球经济和金融体系三个方面讲述与GDP挂钩的债券的益处。接下来通过GDP的动态过程以及根据与GDP挂钩的债券的特征分析,推导出与GDP挂钩的债券的定价模型,分析其在四个不同情况下模型的变化与运用。进一步,选取委内瑞拉和印度尼西亚国家的GDP数据带入模型做回归分析,再对中国市场的GDP数据同样进行模拟,分别对三国的与GDP挂钩的债券和GDP变化之间的敏感度进行分析。比较与GDP挂钩的债券与普通债券的差异。接下来分析评估与GDP挂钩的债券中存在的道德风险及如何运用国际金融机构做规避。最后对中国市场是否适用与GDP挂钩的债券的这种形式做分析,并对政府作出理论性建议。本文的主要特点和学术贡献：创新点在于：第一,本文研究的内容比较新颖。国外对于与GDP挂钩的债券的研究比较多,而中国对于这方面的研究少之又少,对这种新型的金融产品还不是特别了解。在中国没有一篇文章这么全面的去对与GDP挂钩的债券进行分析和理论讲解。第二,本文通过对三国的数据模拟分析,比较与GDP挂钩的债券和普通债券之间的差异,更能体现和证实对二者之间差异的讨论。虽然本文有一定的创新性,但任然不可避免会存在一些研究的局限性。无论如何,本文的探讨仅仅是一个初步的尝试,只是希望能够抛砖引玉,为将来的后续研究能够提供些许的参考。希望今后的研究者在选用GDP数据上,更能够确定是用名义GDP还是实际GDP作为模型运算的标准,并且希望在实证当中有更多的数据研究突破,把与GDP挂钩的债券不仅仅作为理论研究的对象,更能够使其运用在今后的金融市场当中,为债权发行国或政府和投资人都带来效益。