文章从P2P网络借贷发展状况与风险水平出发,深入剖析P2P网络借贷参与主体借款人、投资人、运营平台的特征,构建包含三方的效用函数模型,揭示违约风险产生的机理;基于“人人贷”的即时数据,全面选择包含个人特征、工作特征、信用特征、借贷特征的19个影响因素指标,运用二元有序选择Logistic模型,对P2P网络借贷违约风险的影响因素进行实证分析。结果表明:①P2P网络借贷违约水平较高,平均违约率达到4.88%,违约风险带来多方面的福利损失。停业与问题平台数不断增多,停业与问题平台区域分布差异显著,显现出较强的空间异质性。②P2P网络借贷主体广泛,男性以及工薪阶层是主要参与力量。P2P网络借贷违约水平有所下降,男性、低受教育程度、不在婚、低信用等级人群违约率较高。③P2P网络借贷违约风险受多种因素综合作用,个人特征、工作特征、信用特征、借贷特征均呈现不同程度的影响。受教育程度、月收入、信用等级对P2P网络借贷违约风险具有反向抑制作用。工作行业、逾期金额、还款期限对P2P网络借贷违约风险具有正向作用。年龄以33岁为节点,对P2P网络借贷违约风险存在EKC作用,20-33岁年龄因素对P2P网络借贷违约风险有正向作用,33-60岁年龄因素则呈现反向作用。基于上述结论提出建立健全公民征信体系,提高借款人违约成本;强化平台风险识别能力,完善风险管控措施;加强风险监管机构建设,营造绿色监管环境的政策建议。