笔者根据2015年股市泡沫危机做研究背景,用投资者在投资中的情绪变化能够给证券市场带来的影响作为研究的主题,对投资者情绪指数进行构建,并对包含投资者情绪指数的股市危机预警模型进行分析。文中通过较为创新性的思维模式,以投资者情绪的角度来对中国股市危机的预警情况进行研究,并通过大量的实证检验进行主体的判定,得出相应的的结论:首先,在投资者情绪指标的测定标准当中,本文对最初选取的11个备选变量进行处理后,最终确定选用的5个变量与沪深300指数之间进行相关性检验,显示出其对沪深300指数具有有效的解释力度,符合构建用于股市危机预测的投资者情绪指数的基本要求。其次,通过用投资者情绪指数以及沪深300指数两者比较出存在对应关系,对所选取的自变量和因变量之间的关系进行了详细的分析,研究结论显示了投资者情绪变动在股票危机预警方面所存在的研究价值,也为后文中对于合理的实证依据提供了相应的数据支持。最后,Logit回归模型用于文中选择的针对股票市场危机预警的实证模型,体现出其独到的分析模式。通过该模型对于选取的数据进行大体的考虑和分析,确定其所具有的的稳定性质。实证数据显示自变量投资者情绪指数SENTt-1的回归系数有着正向显著,结论得出投资者情绪指数对于股市危机有正向显著作用,并将其同宏观经济指数对股市危机的预警作用进行对比,结果表明含有投资者情绪指数的股市危机预警模型的预警效果更优。本文所获取的结论对于投资者在执行投资决策的过程中具有较好的借鉴意义。股市危机的发生往往伴随着投资者情绪的大量释放,因此对于市场的波动情况投资者应当积极的进行日常关注,确保日常出现市场风格转变时可以及时有效的调整投资手段。