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金融危机给全世界带来的警醒让我们意识到关注金融系统性风险的重要性，相关研究也在各个层面得到深化，但金融系统性风险释义和度量等问题依然是一个开放性话题。在各类监管策略中，宏观审慎监管的监管方法以其全面性和细致性得到了广泛的认可，宏观审慎监管的操作策略要求我们能够建立统一的金融系统性风险的度量口径和监管边界。虽然国际学者从诸多不同角度对金融系统性风险的测度等相关问题展开了研究，也得出了很多重要的结论，但我国的金融系统性风险理论研究才刚刚起步，特别是在金融体系系统性风险相关指标构建方面，所以探讨我国金融系统性风险测度方法和监管方法十分必要。本文将实体经济和金融系统两者的系统级别风险结合起来考虑，运用扩展的VAR结构和动态因子模型建立联合动态方程，建立我国金融系统性风险度量模型，对金融系统性风险相关指标GDPaR和FSaR进行测度。实证表明我国金融系统性风险测度模型方法能够对我国金融系统性风险做出较好的预警，也基于实证结果和宏观审慎的监管视角，对转型与开放条件下我国金融系统性风险监管提出了相应的政策建议。