可分离交易可转换债券指的是某公司在发行债券的时候,按照固定比例向债券持有人附赠股票权证,约定在某一时间,股票权证持有人可以按照事先规定的价格来购买公司股份。在20世纪70年代的美国,可分离交易可转债就已经产生了,在国外已经是比较成熟的金融产品。然而我国在2006年5月才首次将可分离交易可转换债列为再融资产品。其定价问题已经成为可转换债券领域的一项重要研究问题。目前,国内外对可分离交易可转债的研究已经取得了很大的进展。但是,这些研究主要是从定性的角度研究可分离交易可转债与普通可转债的区别与联系,以及可分离交易可转债的融资问题。本文将从定量分析的角度研究可分离交易可转债的价格公式。本文引入分数跳扩散模型和O - U过程模型,对可分离交易可转债进行定价研究。利用无套利拟鞅方法和风险定价原理推导出可分离交易可转债的定价公式:Vasicek利率及分数扩散模型下的可分离交易可转债定价,Vasicek利率及分数跳扩散模型下的可分离交易可转债定价,分数Vasicek利率及分数扩散模型下的可分离交易可转债定价,分数Vasicek利率及分数跳扩散模型下的可分离交易可转债定价,Hull-White利率及指数O - U过程模型下的可分离交易可转债定价。