随着证券市场的发展,会计信息更趋于为投资者决策而服务,会计信息质量也要求更具相关性.在有效市场假说的前提下,这种更相关的会计信息能够被股票价格有效的吸收,本文就是从决策有用的角度来评价新四项资产减值的会计政策的价值相关性.本文分别从理论分析及实证检验的角度开展新四项资产减值会计政策的实施效果的研究.文章分为三个部分:第一部分为对资产减值会计的理论分析;第二部分为对新四项资产减值会计政策的价值相关性的实证检验;第三部分为本文的结论及建议.在第一部分的内容中,作者阐述了资产减值会计产生的理论,分别从有效市场假说及会计目标的角度进行解释.从理论上说,《企业会计制度》对资产计量方式的新规定使会计信息兼具相关性与可靠性,然而学界对新四项资产减值会计政策的质疑之声也不绝于耳,质疑主要来自于新四项资产减值会计政策所提供的利润操纵空间,所以从理论上很难为新四项资产减值会计政策能否提高会计信息质量定论.为此,本文还引入了会计政策经济后果理论,目标在于研究此四项准备在国内上市公司中的经济后果,并为本文的实证部分作铺垫.本文的第二部分是对会计信息价值相关性的实证检验.本研究借鉴了Feltham-Ohlson模型,同时检验了利润表及资产负债表的会计信息的价值相关性.检验结果表明了新四项资产减值会计对于每股收益及每股净资产的价值相关性几乎没有影响,其实施并未达到显著提高会计信息质量的初衷.同时还发现投资者进行投资决策时所倚重的会计信息主要来自于利润表.实证结果证明了资产减值会计政策并未显著提高会计信息的价值相关性,在本文的第三部分中,为更有效实施新四项资产减值会计政策提出了一些的建议.通过本文的研究,作者希望能为完善实施此新四项资产减值的会计政策提供理论上的准备与实践上的指导.