国家“十三五”规划明确了军民融合发展战略,目标形成全要素、多领域、高效益的军民深度融合发展格局。同时明确加快金融体制改革,提高金融服务实体经济效率,积极培育公开透明、健康发展的资本市场,推进股票和债券发行交易制度改革,提高直接融资比重,降低杠杆率。对于从事军工行业的民营军工企业来说,这是一个百年难遇的历史机遇。一方面军民融合为企业发展提供了巨大的商机,开放了一个更大的市场,另一方面,资本市场的创新和开放为公司发展提供了强劲的动力。通过两者的有机结合,以资本市场作为一个发展动力,带动产品和产业的结构性升级。以资本市场的法律法规为准绳,完善DL公司的法人治理和内控规范,以通过股权激励等方式吸引优秀人才,引领DL公司走上新的历程。本文以MM理论,规模经济理论,效率理论,委托-代理股权激励理论等为基础,运用了经济学、管理学和人力资源等多学科知识,以民营军工性质的DL公司为研究对象,在军民融合背景下,对资本运营的各个阶段进行了策划,制定了DL公司资本运营的目标、原则和方案,总结历史沿革、同业竞争、财务规范、涉军事项等核心问题的处理实践过程,系统规划了上市过程中组织架构及流程重组的实施、募集资金管理及业务发展规划、行业的发展及公司市值管理、员工持股计划及股权激励等重点事项的处理方案,通过资本运营来实现国家军民融合所带来的发展机遇。本文首先对DL公司的基本情况进行介绍,分析国家军民融合战略对其利弊影响;其次,通过对资本运营相关理论的研究,寻找最合适DL公司资本运营之路,最后通过对自身情况的总结和探索,对类似民营军工企业参与资本市场运营提供有价值的参考。本文的第一章为绪论,阐述了选题背景和研究问题,明确了研究的目的、意义和方法。第二章为资本运营理论综述,从资本运营的基本概念到主要模式,以及资本运营相关经济学理论基础入手,分析其发展历程,并对相关文献进行了回顾和评述。第三章为DL公司资本运营必要性和可行性,介绍了 DL公司的背景,资本运营的现状和问题,以公司内部的人力资源和管理基础等客观情况,以及外部市场、产品、竞争对手等为研究对象,分析DL公司资本运营的必要性和可行性。第四章为DL公司资本运营实践和规划,作为本文的重点,本章明确了DL公司资本运营的目标、原则和总体方案,总结上市过程中涉及到相关重要事项的实践情况,并对上市后组织机构、股权激励、业务扩张和市值管理等活动进行了规划,以相关经济学、管理学理论为前提,给DL公司上市制订了切实可行的路线图。第五章为结论和展望,对本文进行了系统的总结,并对DL公司未来的资本运营之路憧憬展望。