随着我国国内银行利率的下降以及证券业的发展,投资基金特别是规模日益增长的开放式基金逐渐成为人们投资的热点和重点,对我国的开放式基金的业绩进行评价分析也由此成为经济领域研究的重要课题。但由于我国的证券体系还没有完善,与金融证券市场相配套的制度规范还存在较大的漏洞,现有的基金业绩评价体系,因为其发布公司技术或其利益相关者身份的原因而无法使广大的投资者去信任和依靠。如何建立起能够得到投资者信任的投资基金业绩评价体系,并以此促进基金业的更快更好地发展,仍然需要广大金融学者的努力探索。 在本文中,首先论述了证券投资基金业绩评价的主要理论及其应用模型,并针对基金业绩评价的不同方面分别回顾了国内外研究文献的结论和实证结果。然后,又依据样本基金的投资类型建立相对合理的市场基准,选取了无风险收益率,最后应用了基金业绩风险收益指标、基金择时和选股能力指标以及基金业绩持续性能力指标对2004～2005两年期内22只股票型开放式基金进行了业绩分析评价,同时依靠客观赋权法——熵权法对样本基金进行了综合评价和排序。 本文中对2004～2005年间的开放式基金的最新发展状况做出了论述,并首次以回归法测量了单只开放式基金业绩持续性的存在情况。本文并不是单一地对样本基金进行排序,而是想通过分别针对各指标计算数据的论述,揭示其反映的最近两年内开放式基金的发展状态。虽然最后使用了熵权法进行综合排序,也只是希望能从投资者的角度,尝试着建立一个可行的开放式基金业绩评价体系。