随着中国股市的快速发展和日益成熟,股票指数种类愈来愈多,各种编制方法也日益完善,越来越多的个人投资者和投资机构开始尝试进行股票指数投资。股票市场瞬息万变、阴晴不定,在这种环境下如何寻找一种表现好的指数跟踪方法来构造出理想的股票投资组合,有效追踪标的指数,有着很重要的研究意义和经济价值。传统的股票指数跟踪方法在进行股票投资组合的选择时都大多采用部分复制成分股比例,或者按市值排名来选取出股票投资组合,这些方法在选择股票投资组合时都只是利用了现时的指数数据与股市情况,而并没有考虑到标的指数及其成分股的历史信息。本文将选中的股票指数与成分股收益率分别分为了样本内区间与样本外区间,提出利用整合下的稀疏主成分和稀疏主成分方法来提取出能涵盖大部分成分股信息的主成分,选取在这些主成分当中影响力较大的若干支股票组成投资组合,然后计算出最优的跟踪误差及股票权重配比,进行分析比较。结果发现,在样本内区间随着选取的投资股票数目增加,跟踪误差基本逐步减少,并且减少呈现放缓趋势,稀疏主成分方法能够取得比较理想的跟踪效果,且能够与市场上沪深300指数同类基金产品的跟踪误差持平。在样本外区间,整合的稀疏主成分分析效果优于稀疏主成分分析,跟踪水平接近于市场部分基金产品,并且其持股数远低于市场同类基金产品,具有一定的可解释性和稀疏性,可以在投资组合选择问题上为中小投资者提供一定的思路。