党的十九大报告强调“转变政府模式,创新监管方式”,体现了监督机构致力于深化监管体制改革的证券市场监管趋势。在监管转型的背景下,证监会提出“放松管制、加强监督”,要充分发挥出交易所一线监管的作用。问询函作为交易所一线监管的重要组成部分,其研究价值愈发凸显。分析师作为上市公司信息的搜集者和挖掘者,通过发布盈利预测等方式为投资者的决策提供建议。然而,在我国经济转轨的背景下,上市公司并购重组行为的信息不对称程度较高,且分析师的预测行为会受到利益冲突和认知偏差等因素的影响,导致分析师倾向于发布更加乐观的盈利预测。问询函制度作为一种事后监管模式,能否降低分析师的盈利预测乐观偏差有待研究。然而,鲜有文献探讨二者之间的关系。本文以并购重组问询函作为研究对象,分析我国交易所自律性监管对分析师盈利预测乐观偏差的影响。选取2014-2018年发生了并购重组行为的上市公司为研究样本,采用实证分析的方法检验我国交易所问询函机制的有效性,在降低分析师乐观性偏差方面能否起到积极作用。研究发现:(1)并购重组问询函显著降低了分析师盈利预测乐观偏差;(2)分析师关注、媒体关注、信息透明度、机构投资者持股比例、市场情绪在并购重组问询函和分析师盈利预测乐观偏差的关系中具有中介效应;(3)制度环境正向调节分析师关注、媒体关注、信息透明度、机构投资者持股比例及市场情绪的中介作用;(4)问询函细分特征、问题类型会显著影响分析师盈利预测乐观偏差的降低,问询函在非重大资产重组项目中的监管效果更好,并且问询函的发放会对并购成功概率以及长短期并购绩效产生一定的影响。本文的理论意义在于将问询函制度拓展至对并购重组行为及分析师盈利预测行为的影响,丰富了有关问询函经济后果领域的研究成果。从现实意义来说,文章得出的结论为监管机构提供了一定的参考,对于保护投资者权益、促进我国交易所自律性监管的效率提升以及证券市场的健康发展提供了依据。