【摘 要】
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经典模型Black—Scholes模型是期权定价史上的重大突破，被实证一再证明是相对准确的定价模型。本文利用Black—Scholes模型在历史波动率和隐含波动率下对6支认沽权证进行定价，
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经典模型Black—Scholes模型是期权定价史上的重大突破，被实证一再证明是相对准确的定价模型。本文利用Black—Scholes模型在历史波动率和隐含波动率下对6支认沽权证进行定价，并由此分析出我国认沽权证定价中存在的一些重要问题。本文通过实证分析发现认沽权证的定价普遍存在与理论价格较大程度偏离的现象，过度投机和市场不完善导致市场价格普遍高于理论价格。另外，通过比较认沽权证价格走势变化，正股价格走势和市场股指走势变化之间的联动关系，可以进一步发掘我国认沽权证市场价格形成所存在的特殊性及其原因。
最后，针对本文进行的Black—Scholes定价模型的实证研究，论述了本文的主要研究成果，同时针对研究结论提出了建议。
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