在创新驱动发展战略下,企业创新对提升社会生产力和增强综合国力具有重要的战略意义,是建设现代化经济体系的战略支撑。创业板作为扶持科技成长型中小公司和新兴公司经济发展的平台,对创新能力的需求性更高,在某种程度上代表我们国家整体的创新发展能力和水平。人是创新活动的主体,创新活动往往由管理者发起并由科研人员具体实施。由于创新过程耗时长、投入成本高且失败风险较高,加之股东与管理层获取信息程度不同,代理问题凸显,易造成管理层短视或出于自身职业发展考虑等原因,管理层可能更加愿意从事风险规避的活动,具体实施创新活动的科研人员也可能由于激励不足以及团队协作中免费搭便车等原因,难以充分调动其在创新活动中的积极性,因此如何对人才进行激励成为创业板上市公司提高其创新水平时尤为值得关注的问题。股权激励可通过赋予员工一定的公司股权,促使员工能够以股东身份参与企业决策、利润分享与风险承担,是缓解企业委托代理问题的长期有效手段,对改善公司治理结构、降低代理成本和提高市场竞争力等起着积极作用。通过对已有的国内外研究股权激励与企业创新绩效的文献进行梳理,并对其进行评述。利用人力资本理论、激励理论、委托代理理论,双元创新理论,使用倾向得分匹配方法解决样本内生性问题,将匹配好的样本分为未实施股权激励与实施股权激励两组。使用双重差分法,排除其他政策干扰,确定股权激励政策实施前后对企业创新绩效的影响。实证结果表明,创业板实施股权激励的确能够显著提升企业的创新绩效。其次,扩充股权激励对象,发现增强核心技术员工实施股权激励力度带来的创新绩效的提升要显著高于高管,且限制性股票激励模式要优于股票期权。最后,针对创业板上市公司创新类型与企业要素密度的特性进行异质性分析。研究表明创业板上市公司实施股权激励对创新绩效的影响更多体现于对激进式创新的促进作用。且相比于劳动密集型企业,资本密集型和技术密集型企业实施股权激励对企业创新效果更好。最后,对整个理论和实证分析进行总结,并提出相应管理启示,同时也对研究中存在的不足进行说明并对未来研究做出展望。论文的创新点主要体现在以下两方面:第一,在股权激励对象方面,现有研究多侧重于对决策层高管进行股权激励,忽略了核心员工的作用价值。尤其针对创业板,执行层是企业创新的驱动力。因此,此次研究重点关注核心技术员工的激励效果,将核心技术员工与高管纳入统一研究体系来剖析创业板上市公司股权激励的经济效应,完善了创业板股权激励研究体系。第二,拓展了创业板股权激励研究视角,引入企业要素密度与企业创新类型,剖析了在不同的企业要素密度与企业创新类型下,股权激励对企业创新绩效的影响机制。在实践中,为创业板创新能力与绩效水平的提升提供了新的视角。该论文有图8幅,表18个,参考文献114篇。