本文将我国股指期货市场收益率作为研究对象,以非线性动力学体系的分形市场理论为基础,检验我国股指期货市场的有效性,揭示其分形结构特性,分析收益率及其波动性的双长记忆性。根据理论介绍,首先运用单分形方法中的R/S分析法,计算我国股指期货市场日、周收益率序列的Hurst指数,确定我国股指期货市场存在较为明显的分形特性,即市场具备长期记忆特征,现在的价格和信息将对市场以后发生持续长期影响,并且这样的持续较长。随后,比较三种R/S分析法分析的稳定性,确定出经典R/S分析法适用于计算日、周收益率的Hurst指数,来度量股指期货市场收益率本身所具有的长记忆性。其次,针对股指期货收益率的尖峰、厚尾、不对称的特征以及条件波动率的长记忆特性等,构建模型ARFIMA-HYGARCH对股指期货市场的条件收益率和条件波动率进行分析。与以往传统方法不同的是,采用EVT理论中的POT模型来设定阀值,应用极值理论对标准收益率尾部分布构建模型,基于以上对国内股指期货市场极值风险进行测量,通过回测检验,保证风险模型的可靠性以及稳定性。实证结果显示,中国股指期货的收益率序列和条件波动率均存在不同程度的长记忆特征,对于正态分布、偏t分布和学生t分布而言,ARFIMA-HYGARCH-EVT模型具有一定的优势,主要体现在风险检测方面,有着良好的准确度以及稳定性,该模型在一定程度上可以规避风险,投资主体、政府、风险管理人员也可采用此模型来进行量化分析,使得ARFIMA-HYGARCH-EVT模型更好的预防风险、管理风险和控制风险,保证股指期货市场的健康成长。最后,基于股指期货市场双长记忆性的结论,对我国股指期货市场分形特性的影响进行了说明,并提出了合理的政策建议。