该文分为四章:第一章介绍研究的对象和研究目的;第二章介绍国内外财务困境的主要研究模型和研究方法;第三章和第四章为该文的核心部分,分别为财务困境预测的动态实证研究和财务预警的应用研究.实证研究部分以1998—2000年因"财务状况异常"而被特别处理(ST)的A股上市公司为研究样本,并根据行业和资产规模设计了"非ST"配对样本,运用时间序列回归和Logit回归方法,从财务指标角度和现金流量角度分别构建预警模型,并在此基础上构建综合预警模型.在变量的选取规则上,我们采用逐步判别分析法,并根据预测精度筛选预警模型.接下来,我们将预测时间跨度拉长,考虑前两年和前三年的预测模型,并加入审计意见进行修正.研究结果表明:在公司进入财务困境前一年的研究中,使用财务指标的预测效果比较好,而在前两年、前三年的预测中,使用财务指标和现金管理特征变量的效果比较好.在前一年的预警模型中,仅使用了(利润总额+财务费用)/总资产、留存收益/总资产、每股为分配利润三项指标,但预测精度却高达100﹪.其中,(利润总额+财务费用)/总资产具有异乎寻常的预测能力.利用该研究的结果不仅可以准确地预测公司在报表日后三年内是否会陷入财务困境,而且可以预测出其陷入财务困境的年份.应用研究部分主要涉及到核心财务指标的寻找和财务预警系统框架的建立,旨在实证研究的基础上,进一步为企业建立预警系统和日常监控提供一定的指导和借鉴,并为投资者和监管层识别上市公司质量提供"信号"作用.由于学识有限,该文还存在一定的局限性,有待于在以后的学习、研究中加以改进.