近年来,市场经济的快速发展令我国民间资本不断积累,其规模持续扩大,在资本结构中占据的地位日益突出。但因投融资渠道不畅且模式不完善,大部分民间资本始终处于沉睡状态,形成对资源的极大浪费。与此同时,占据我国企业总数90%、为我国70%居民提供就业机会的小微企业却面临着较强的融资约束,融资难、融资贵一直是制约小微企业发展的瓶颈。可见设法激活民间资本的流动性,寻找适合匹配的融资模式引导其流入小微企业,对于促进新阶段我国经济平衡健康发展具有重要现实意义。鉴于此,本研究紧扣我国民间资本存量大和小微企业融资难并存的阶段性发展特点,首先对国内外民间资本投资小微企业的相关研究进行梳理,并对民间资本的概念进行界定,对小微企业的划分标准进行明确;进而以企业生命周期理论、资本结构理论及信息不对称理论为依据,分析小微企业生命周期不同阶段的特点和融资需求,并立足我国现实,探讨民间资本参与投资的主要方式和小微企业的融资模式,为民间资本流入小微企业融资模式的构建寻求立足点。针对民间资本和小微企业投融资模式不匹配的突出问题,运用演化博弈方法分析小微企业种子期和初创期、成长期和成熟期的融资模式选择问题,研究民间资本投资者对处于生命周期不同阶段小微企业进行投资的不同模式。在此基础上,本研究顺应“互联网+”的趋势,结合互联网金融探讨了新环境下民间资本投资小微企业的方式,构建适合科技型中小企业的复合联保融资模式并分析了该模式的运行机制,为引导民间资本合理流向小微企业提供了借鉴和参考。研究发现,我国民间资本存量足以满足小微企业融资需求,但其多以债务型模式进行投资,而小微企业更倾向于选择权益型融资模式,这可能是民间资本供给与小微企业需求不匹配的重要原因;演化博弈分析表明,对处于种子期和初创期的小微企业,民间资本倾向于选择债务型投资模式,而对成长期和成熟期的小微企业,民间资本更偏好权益型融资模式,这一点能够为小微企业不同阶段融资模式的选择提供参考;基于互联网金融背景下的复合联保融资模式的构建,能够有效缓解科技型中小企业的融资约束,从而拓宽了民间资本投资小微企业的渠道,为解决小微企业融资难的问题提供了新思路。