近年来婴童零售行业在中国进入了一轮高速发展时期,与传统零售行业的低迷形成了鲜明的对比。各大国际知名品牌和国内企业家纷纷意图进入这个市场来抓住未来增长的机遇。行业内在过去几年中的并购也异常活跃,涉及多笔VC/PE的融资案例,在并购交易的同时,对交易对象进行价值评估就显得尤为重要。而非上市公司估值的本身属于一级市场投资,缺乏活跃、透明的可参考信息,且交易双方存在信息不对称、对市场未来预期有偏差等情况,存在较大的不确定性风险。所以企业价值评估的过程和一系列假设在交易变为双方讨论的焦点。M公司作为一家在中国境内专门从事婴童用品的零售公司,目前在中国境内的零售店铺也初具规模,并已经开拓了线上的电子商务业务。目前有国际零售巨头意向收购M公司部分股份,双方正在进行交易价格的谈判。给予以上的交易背景,本文将对M公司的各项财务数据进行分析,给予历史数据给出未来年度的预测,并选择合适的公司估值方式对股东价值进行评估,最终形成股东价值的投资建议,给到管理层谈判交易价格的基础和参考,同时总结零售企业估值的一系列特点与方法。